神秘顾客学习

作家丨Juny

裁剪丨海腰

大气层以内，马斯克看上去防不胜防。

特斯拉股价下滑，Twitter营收欠安，Grok出路未卜，还要忙着跟OpenAI打讼事。

但在大气层之外，马斯克的SpaceX正在统带着近地轨谈。

SpaceX的统带力有何等恐怖？

2023年，大师共放射运送火箭223次，SpaceX放射98次，占大师总量的45%，略小于其他家总额。

大师共放射卫星2945颗，SpaceX放射2514颗，占大师总量的87%，是其他家总额的6.7倍。

大师的入轨质地共1492吨，SpaceX的入轨质地共1286吨，占大师总量的86%，是其他家总额的6.1倍。

按照马斯克的蓄意，在只须猎鹰（包括重型猎鹰）可用的2024年，SpaceX将放射144次，入轨质地占大师总量的90%，是其他家总额的10倍。

一朝星舰锻练，SpaceX的入轨质地将占大师的99%，是其他家总额的100倍。

这是巅峰期的NASA王人不敢想象的恐怖统带力。

放眼望去，一个能打的王人莫得。

团灭列国

在SpaceX崛起之前，生意放射市集由不差钱的列国国度队统带，每一枚火箭的放射本钱王人至少要以“亿好意思元”为单元来计算。比如好意思国用于登月的“土星5号”火箭单枚制形本钱约为1.85亿好意思元，在2005年之前由洛克希德马丁公司分娩的“罢休神4号”火箭的单枚放射本钱在2.5-3.5亿好意思元之间。

但光显，这么崇高的本钱王人是不可捏续的。想要兑现市集化发展，生意航天公司必须要最大化裁减居品研发周期和制形本钱。

SpaceX通过本钱限度形成价钱上风，从而获取到多量市集订单。火箭放射的本钱主要分为制形本钱和放射本钱两大部分。在制造方面，马斯克扬弃了传统航天中固有的“高精尖”和定制化想维，而是以工业品、活水线制造形状来造火箭。这种模式跟特斯拉汽车的制造有不约而同之处，王人是通过收受手脚化组件和模块化遐想来最大化地擢升分娩和拼装效果。

马斯克曾默示，“制造任何东西的最低本钱即是原材料本钱。若是你有一根魔杖不错重新胪列原子的话，问题的枢纽就在于如何高效地将原子滚动为火箭的阵势。” 据他我方臆想，火箭的原材料本钱仅占火箭一谈制形本钱的2%，因此擢升工程遐想和制造经由的效果是裁减本钱的本钱压缩的中枢。一通操作下来，一枚全新的猎鹰9号火箭的本钱大要能降到5000万好意思元掌握，比市集同类型居品的造价低30-50%掌握。

SpaceX里面的分娩“活水线”

光制形本钱裁减还不够，马斯克还科罚了一次性放射本钱的问题。他故意组建了技能攻坚小队，历经多年研发出了可疏导回收讹诈的火箭。猎鹰9号火箭在2015年1月驱动初次测试一级回收，到2017年3月就讲求兑现了一级火箭的复用。

按照SpaceX的2022年的报价，猎鹰9号火箭的一次性使用不回收的放射手脚价钱是6700万好意思元，而复用的火箭放射价钱是5000万好意思元（可复用火箭的载荷略低）。而凭证业内东谈主士的计算，SpaceX复用的火箭本钱仅在2000万好意思元掌握。也即是说，猎鹰火箭一次性火箭放射的毛利润在1200万好意思元掌握，而复用火箭的毛利润至少高达3000万好意思元。

关于近似NASA这么的采购商来说，其最终主义即是要让火箭告捷上天完成放射任务，市集并不关爱火箭究竟如何造的、是不是二次讹诈，是以，相较于市面上的其他同等第火箭动辄即是上亿好意思元的报价，SpaceX 6700万好意思元的放射本钱极具价钱上风。而跟着连年来复用火箭技能走向锻练和褂讪，放射订单更是联翩而至地涌向SpaceX。

海外主流运送火箭放射服务价钱汇总表，数据来自中国长城工业集团有限公司和北京航天长征科技信息盘问所

莫得东谈主不可爱便宜。在SpaceX的廉价攻势下，列国国度队被打的兵败如山倒，一泻沉。

按国度来看，2023年好意思国共放射火箭116次，其中SpaceX就占到其中的98次。也曾的准国度队--ULA（和洽放射定约，波音和洛克希德马丁和洽缔造）只放射了三次。

中国以67次的放射名依次二，俄罗斯以19次放射名依次三。而除了好意思中俄之外，其余国度告捷兑现轨谈级放射的数目王人仅为个位数。

也曾在航天范畴创造了无数明后的欧洲国度和进展国度日本，绝大部分的放射生意王人被SpaceX抢走了，放射次数以致不如印度，与朝鲜捏平。

尤其值得珍重的是近几年来SpaceX呈现出的惊东谈主发展速率。

若是与中国对比。2021年，SpaceX的全年放射数目仅为32次，比往时的中国少23次；2022年，放射数目高潮到61次，跟中国的差距减轻到3次。而前年，SpaceX的放射数目不仅初次杰出中国，何况还反超了36次。按照2024年SpaceX的144次放射洽商，对中国的当先上风将进一步扩大。

近三年来SpaceX放射次数和质地增长，创业邦凭证公开数据整理制图

比放射数目更恐怖的是SpaceX的本体入轨质地，现在依然遥遥当先于通盘国度地区和企业。

2021年，SpaceX全年入轨质地仅为372.2吨，不及大师总入轨质地的50%；一年之后的2022年，其入轨质地已超大师的三分之二；到了2023年，这个数字依然杰出86%。

SpaceX的入轨质地变化

在SpaceX眼前，地球上通盘的国度队和其他生意航天公司，不错说“一个能打的王人莫得”。

逆天的星链

估算显现，近三年来，SpaceX的收入兑现了一语气翻倍增长，从2021年的23亿好意思元增长到了87亿好意思元，2023年以致还初次兑现了季度盈利。

除了替全寰宇放射卫星除外，星链也作念出了伏击孝顺。

家喻户晓，马斯克创办SpaceX的初心并不是造火箭拿订单收货，最终如故为了兑现他将东谈主类奉上火星的终极方针。

从前年驱动，SpaceX的星舰洽商也驱动讲求启动放射测试，于今依然炸了两次大“烟花”。而在星舰高达50亿好意思元的研发制形本钱眼前，几千万一次的火箭放射订单在马斯克通往渴望的谈路上无疑就显得杯水救薪。

因此，SpaceX需要为我方找到一个或者飞快收货的业务来撑起其对外星殖民的探索。于是，卫星互联网走入了马斯克的视野。

2015年，马斯克初次秘书推出一项天际高速互联网洽商：星链（Starlink）。星链洽商的提倡有荒谬明确的生意落地场景，据国际电联在2015年发布的走访阐发，大师有杰出一半以上东谈主口、约40亿东谈主仍处于未接入互联网的现象，有七成以上的地区难以隐敝移动集聚和光纤宽带，关于SpaceX来说这无疑是一派充满机遇的蓝海市集。

星链的方针是要建筑一个大师隐敝、大容量、低时延的天基通讯系统，拟用4.2万颗卫星来取代大地上的传统通讯方法，在大师畛域内提供价钱便宜、高速且褂讪的卫星宽带服务。

2018年2月，SpaceX在加州告捷放射了一枚猎鹰9号运送火箭，将两颗袖珍推行通讯卫星送入轨谈，星链洽商拉开了帷幕。而后，SpaceX束缚加速星链的放射速率，端正2024年3月，星链工程在轨卫星数目已杰出了5504颗。

现在卫星互联网依然形成了一个由卫星制造、火箭放射、大地征战和运营服务四大部分组成的完好产业链，其中大地征战和运营服务成为了星链的中枢收入来源。不论你是个东谈主用户如故机构，要想使用星链服务，王人是由“硬件征战+订阅服务”两部分用度组成，针对不同的用户群体和应用场景，星链推出了不同的套餐洽商。

现在这些洽商包括：针对家用的普通版块Starlink Residential，硬件用度499好意思元，月订阅费99好意思元；高档版Starlink Business，硬件用度2500好意思元，月订阅费499好意思元，或者保证150-500Mbps之间的上行速率和20-40毫秒的延伸；针对房车露营场景的Starlink RV，硬件用度599好意思元，月订阅费135好意思元；针对游轮等海上应用场景的Starlink Maritime，神秘顾客方法硬件用度10000好意思元，月订阅费5000好意思元；以及国防服务Starshield。

最近两年，在个东谈主用户飞快增长的同期，星链的生意用户驱动起量。

在空中，现在已有夏威夷航空、卡塔尔航空、新西兰航空、波罗的海航空秘书将引入星链服务，乘客可在空中敞开不雅看视频（约等于4G的网速）。

在海上，皇家加勒比、挪威东谈主邮轮、MSC地中海、嘉年华、歌诗达、银海等邮轮公司接踵驱动与星链合营，在茫茫大洋中为乘客提供上网服务。

在大地，来往于佛罗里达州迈阿密和西棕榈滩之间的Brightline等铁路公司已驱动部署星链，良马等主机厂也在洽商部署星链。

不久之前，马斯克秘书星链已救济与手机径直聚会，迈出了卫星互联网的第一步。

按照蓄意，星链将在2024年起原提供卫星短信服务，并在2025年将卫星通讯服务扩大至语音通话和集聚数据。现在已签约的运营商包括T-Mobile、新加坡电信、Rogers、One New Zealand、KDDI等，隐敝多个国度。

与雷同救济卫星通讯的华为比拟，星链的特质在于无需革生人机，救济绝大多数在售手机，而华为救济卫星通讯的手机现在只须Mate60 Pro、Nova12等少数机型。以华为Mate 60 Pro为例，从此前多家机构的拆机视频不错看出，该机内置了两颗专用的卫星通讯基带芯片。

2023年，星链的发展速率尤其引东谈主堤防。端正2023年底，星链的活跃客户数目依然杰出了230 万，而前年这个数字才只是为100万。凭证Payload网站的估算，2022年星链的收入仅为19亿好意思元，而前年翻了2倍多达到了42亿好意思元，依然孝顺了SpaceX约一半的全年收入。

星链还在2023年头次兑现了正向现款流，并达成了季度盈利，成为该生意模式的一个伏击里程碑。

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SpaceX 2023年的收入组成明细（估算）

凭证预测，2024年SpaceX的全年收入翌日到133亿好意思元掌握。其中火箭放射收入将兑现同比杰出55%的增长，收入达到54.7亿好意思元，而星链的增长速率将杰出63%，收入有望挫折69亿好意思元。

增长飞轮

星链的酷爱酷爱毫不单是是为SpaceX赚到了杰出一半的收入。

回来2023年全年，SpaceX全年的98次发掷中，与星链联系的放射次数达60余次，占比近三分之二。

也即是说，SpaceX有近三分之二的放射任务是别东谈主抢不走的。

现在星链的在轨卫星数目有5500余颗，按照星链合计4.2万颗卫星的蓄意，且每年有10%到15%的卫星更新换代需求，之自后自星链的放射任务会越来越多。

如斯多数目的放射任务，不仅让SpaceX摊薄了火箭研发和分娩的单元本钱，也让SpaceX各个型号的火箭能束缚试错，变嫌，迭代，从而进一步裁减本钱，擢升性能。

在这套自轮回的增长飞轮的驱动下，SpaceX的估值在科技极冷中再次攀升。凭证Bloomberg 前年12月的一篇报谈，SpaceX的最新估值为1800亿好意思元，在大师独角兽中仅次于字节进步。

还能追上吗

在现时的生意航天范畴里，不是莫得东谈主想挑战SpaceX。亚马逊独创东谈主Jeff Bezos创立的Blue Origin（蓝色发祥）、波音公司和洛克希德马丁共同救济的ULA（和洽放射定约）、欧洲航天局的合股公司Arianespace、俄罗斯航天局等机构王人在跟SpaceX同台竞争。

然则现在，凭借着本钱和技能上风，SpaceX依然无可争议的成为提供各式天际服务的首选公司。SpaceX正在打造一个由火箭制造与放射、卫星互联网、天际旅行、深空探伤等各新天际场景组成的闭环生态。当技能和生意模式的飞轮驱动启动之后，与其他机构的差距也在越拉越远。

想要追上SpaceX，挑战荒谬之大。

起原是技能。SpaceX在2018年即可作念到可回收火箭的褂讪放射，距离最近的竞争敌手，在乐不雅情况下，瞻望2024年完成首飞，褂讪放射最早要比及2025年。

据业内东谈主士先容，用于星舰的第二代猛禽发动机，仅1.3米喷口直径就能能提供200吨级的推力。竞争敌手的同类居品，喷口直径1.5米，推力却仅为80吨级。喷口小，单机推力大，意味着或者并联更多发动机，更便宜的赢得更大的举座推力。

这么的技能差距还有许多许多，哪个王人不好追。

技能终会扩散，隧谈的技能很难成为永劫候的护城河，比追上技能更难的是如何复制一个星链，如因何星链的大王人量放射为驱能源，为火箭放射摊薄研发本钱，提供迭代契机。

星链的告捷以着实的需求为基础，这么的需求现在来看，主要存在于西方国度。

星链科罚的核肉痛点是低密度，偏远地区的基本通讯需求。西方国度的运营商莫得“社会奇迹”，那儿收货才去那儿建基站，这才有了星链的市集空间。同期，这么的地区要有基本的支付才略，不成太穷。

同期满足居住低密度有基本通讯需求，莫得国企不计本钱的科罚需求，且有支付才略的国度和地区，基本聚会在西欧和北好意思。

房车，私东谈主游艇（不是顶级富豪的那种，即是普通东谈主能奇迹的袖珍游艇）的需求场景雷同聚会于西方进展国度。

接入航空公司和邮轮公司后，星链的方针客户包括通盘这个词西方寰宇的每年几十亿东谈主次的航空搭客、数千万东谈主次的大型邮轮搭客、数亿东谈主次的户外旅行和私东谈主飘扬游客，以及亿级居住在偏远地区，但有支付才略的常驻住户。

星链除外，SpaceX的服务对象是通盘这个词西方寰宇的卫星互联网公司和航天生态。

星链的竞争敌手，来自英国的OneWeb，杰出半数的卫星由SpaceX放射，苹果手机的卫星通讯供应商Globalstar，其一谈卫星王人由SpaceX放射。

上个月降落在月球的，由Intuitive Machines研发的Nova-C月球登陆舱，雷同由SpaceX放射。Starlab Space已预定后续星舰放射，用于放射其研发的大型单体生意空间站。

在一次直播中有东谈主问马斯克，苏联的N1火箭没能告捷，为什么你服气雷同收受多发动机构型（技能上很难，之前的放射王人失败了）的星舰能告捷？

马斯克的恢复是：若是苏联东谈主能一直迭代，N1能有钱推行10次也能告捷。但N1太贵了，苏联东谈主合计连续试下去本钱太高，就废弃了。

在一个有技能壁垒的行业，依托原土大市集，靠廉价和活泼的计划政策拿到实足多的订单，在分娩的经由中束缚迭代，技能越来越强，本钱越来越低，之后拿到更多的订单，生意和技能的双向飞轮启动，最终在原土兑现逆袭。

哪怕竞争敌手反璧到本国，靠关税壁垒和政事干预保住本国市集，也被锁死了上限，再也无力在大师市集上竞争。

这正本是专属于中国企业的手脚脚本神秘顾客学习，但在生意航天今天的口头下，似乎并不缔造。